こんにちは、こつこつ配当パパです。
今回は、私が高配当株投資の中でも「鉄板候補」としてチェックしている【三菱HCキャピタル（8593）】について、最新の決算や今後の展望を踏まえて掘り下げていきます。
「安定した利益と連続増配」。そんな理想的なキーワードを体現してくれている同社の特徴や魅力を、配当パパ目線でしっかり見ていきましょう。
◆ 三菱HCキャピタルとは？：リース業を中心とした総合ファイナンス会社
三菱HCキャピタルは、2021年に日立キャピタルと三菱UFJリースが統合して誕生した会社です。
業態は一言で言えば「リース会社」ですが、その内容は非常に幅広く、
- 法人向け設備リース
- 航空機・船舶リース
- オートリース（自動車）
- 不動産ファイナンス
- 再エネ・インフラ関連事業
など、国内外で多角的にビジネスを展開しています。
実は「地味だけど堅い」リース業は、高配当投資家から昔から人気があります。
その理由は、
- リース契約による安定収益
- 金融機関に近い低リスク・高回収性
- 設備投資が必要な企業への不可欠な存在
というビジネスの特性からです。
◆ 業績：2024年3月期も「過去最高益」達成！
2025年5月に発表された2025年3月期決算は、以下の通り非常に好調でした。
| 指標 | 実績 | 前年比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 2兆908億円 | +7.9% |
| 営業利益 | 1,871億円 | +28% |
| 経常利益 | 1,936億円 | +28% |
| 当期純利益 | 1,352億円 | +9.1% |
（出典：【公式】2024年度 決算短信（三菱HCキャピタル））
さらに過去18年の売上高、営業利益、総資産の推移を確認すると、全てきれいな右肩上がりであることが分かります。
（出典：IR BANK – 三菱HCキャピタル）
まとめると、
✅ 4期連続で過去最高益を更新（過去１８年間で見てもきれいな右肩上がり）
✅ 営業利益率・経常利益率も改善傾向
✅ 総資産は11兆円を超えるスケール
配当パパ的には、「増収・増益・増配」という3拍子揃った決算は非常に安心感があります。
◆ 配当：25期連続増配！2025年も増配予定
何といっても注目は「連続増配の実績」です。
- 2025年：年間配当 40円（前期比 +3円）
- 2026年予想：年間配当 45円（予定）
つまり、27期連続増配予定となります。
配当性向は42.5%と無理のない水準。配当余力も十分です。
（出典：IR BANK – 三菱HCキャピタル）
現在の株価（2025年5月時点：約1038円前後）を基にした配当利回りは約4.3%。
5年後、10年後まで持ち続けて「増配＋含み益＋安定感」を味わいたくなるような、まさに長期投資向きの銘柄です。
◆ セグメント分析：航空・不動産・再エネなど多角化された収益源
ここで、主要セグメントごとの特徴と動向を整理しておきます。
🔹 航空機リース（成長分野）
- コロナ後の国際需要回復で業績好調
- 世界的に旅客・貨物需要は堅調で、今後の伸びしろも大きい
🔹 不動産ファイナンス（安定分野）
- 米国商業不動産リスクを最小化するポートフォリオ
- 日本国内の物流・データセンターもカバー
🔹 モビリティ（再編進行中）
- オートリース事業の再編が進行中
- EV対応など新技術へのシフトも今後の課題
🔹 環境・インフラ（ESG対応）
- 再エネ（太陽光・風力等）への投資を積極展開中
- ESG投資の文脈でも注目度が高いセグメント
これだけ多様なセグメントに収益源が分散されていると、どれか一つが不調でもカバーが効くため、配当パパとしては心強い限りです。
◆ 中期経営計画「2025中計」：ROE10%、ROA1.2%が目標
2023年度から始まった中期経営計画「2025中計」では、以下の数値目標が掲げられています。
- ROE：10%
- ROA：1.2%
- 当期純利益：1,350億円
2024年3月期の実績は、
- ROE：7.4%
- ROA：1.11%
- 当期純利益：1,238億円
2025年3月期の実績は、
- ROE：7.6%
- ROA：1.15%
- 当期純利益：1,352億円
まだ道半ばですが、進捗は順調です。高ROEを実現するには、リスクを取るバランスが重要ですが、三菱HCキャピタルは比較的「守り型」の戦略を貫いているのが特徴的。
◆ リスク要因：為替・金利・市況変動
当然ながら、リース業も万能ではありません。
想定されるリスク：
- 為替変動：海外比率が高く、ドル建て資産・借入に影響
- 金利上昇：調達コスト増だが、金利転嫁によって吸収可能な体制
- 市況悪化：航空や不動産の市況リスクには継続的に目配りが必要
とはいえ、リーマンショック・コロナショックを経てもしっかり利益を出してきた「実績」は見逃せません。
◆ こつこつ配当パパの視点：買いタイミングと保有戦略
✅ 買いタイミング：
- 権利落ち後に株価が下がった時
- 株価1,000円以下なら、配当利回り4.5%以上
中長期で持つなら、利回り4%以上で買えるときがチャンスだと考えています。
（ちなみに、過去の配当利回り実績はこちら）
✅ 保有戦略：
- NISA口座での永久保有も候補
- 配当再投資で「配当の雪だるま」作りに最適
- 逆に売却タイミングは「業績連続減益」や「配当方針の変更」があった場合
◆ まとめ：三菱HCキャピタルは「安心して眠れる高配当銘柄」
高配当投資をしていると、「配当利回りの高さ」に目が行きがちです。
でも本当に大事なのは、
- 業績が安定しているか
- 配当を継続できる力があるか
- 会社として信頼できるか
その点で三菱HCキャピタルは、私のような「家庭を守るこつこつ投資家」にとってピッタリの銘柄だと感じています。
📌 最後に：家計にプラスを届ける、配当の力を信じて
私は「毎年1万円、家計に追加収入がある」そんな感覚で配当株を積み上げています。
三菱HCキャピタルのような銘柄を一つひとつポートフォリオに加えていくことで、将来の「配当生活」に一歩ずつ近づける。
これからも「配当金をコツコツ積み上げる」投資家仲間として、皆さんと情報を共有できれば嬉しいです。
ではまた、次回の銘柄分析でお会いしましょう！
執筆：こつこつ配当パパ
（※本記事は投資助言を目的としたものではありません。投資は自己判断・自己責任でお願いいたします）
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